在中国人身险市场转型升级的重要关口，中国人寿再保险有限责任公司（以下简称“中再寿险”）联合波士顿咨询（以下简称“BCG”）于4月25日正式发布《全球人身险市场经验及中国人身险转型研究》报告（以下简称“《报告》”）。《报告》积极应对行业转型面对的普遍困惑和发展难题，以全球、宏观、长期视角为出发点，努力寻找全球典型成熟人身险市场发展的客观规律，回答中国人身险市场创新转型的关键问题，为新时代下谋划行业新发展新希望建言献策，为实现中国特色的人身险市场发展之路提供战略借鉴。
中再寿险始终坚持金融工作的政治性和人民性，为行业发展建言献策，积极参与供给侧结构性改革，满足老百姓美好生活的需要。随着近年来中国人身险业发展一路承压，特别是面对风高浪急的国际环境下，如何找准自身优势和特色走好高质量发展之路，如何秉持保险初心更好满足人民美好向往，成为行业普遍关注的话题。《报告》以比较研究方法，创新性地从时间和空间两个维度入手，梳理研究了美国、德国、日本、中国香港和中国台湾地区等五个横跨全球的成熟人身险市场，梳理其长周期发展历程，试图探析影响市场发展的底层因素。
同时，《报告》提出人身险市场发展的“双层次、八因素”研究框架，从国家和地区治理、社会文化、经济发展、人口结构特征等基础因素和财税政策、利率环境、资本市场、社会保障特征等直接因素出发，总结了人身险市场发展的四大共性规律和四大差异特征。最后，《报告》结合中国国情，借鉴客观发展规律，提出中国人身险市场高质量发展的六大关键转型，为未来高质量发展建言献策，为建设中国特色的现代人身保险业提供理论和实践参考。
报告速览
跨市场、长周期、深层次研究特点
时间维度上，《报告》从市场兴起到发展，从大繁荣到进入平台期或衰退，非常完整地展现了成熟人身险市场发展的各段历程。空间维度上，《报告》选取有很强代表性的几个典型市场，开展横向比较研究，总结出人身险市场发展的四大共性规律和四大差异性特征。
提出人身险市场发展的“双层次、八因素”的GCED-TIFS研究框架
《报告》发现，人身险市场规模与结构受一系列直接和基础因素影响。其中，基础因素包括国家和地区治理、社会文化、经济发展和人口结构特征；直接因素包括财税政策、利率环境、资本市场和社会保障特征。通过双层次、八因素的驱动因素分析，探究人身险市场如何在多种因素共同的驱动作用下发展演进，为归纳总结市场发展的一般规律打下坚实基础。
系统归纳总结了人身险市场发展的四大共性规律
通过横向对比人身险市场与这些因素的关联关系，《报告》总结出成熟市场具有的四大共性规律：一是商业人身险发展与宏观经济周期具有强正相关性，二是人口老龄化引发社会医养保障负担加重为商业人身险创造了更大市场空间，三是税收政策引导需求端的购险行为成为人身险市场的直接推动力，四是低利率环境催生与资本市场联接更为紧密的新型产品。
系统提炼出人身险市场发展的四大差异特征
市场发展虽有四大共性规律，但各国家和地区人身险业在市场特征上还存在较大差异。《报告》认为治理理念与社会文化的不同，通过四条传导链路作用于人身险市场，形成了四大差异特征：一是治理理念影响经济体制及社保定位与水平进而决定国民剩余保障需求，二是治理理念与经济体制影响下的社会医保覆盖方式决定了商业健康险的主体形态和分业经营态势，三是治理理念与立法体系通过影响资本市场发展进而影响新型人身险产品出现时间和规模化程度，四是社会文化特征影响保险保障意识和个人储蓄意识之间的强弱对比关系，进而影响市场发展。
考虑中国国情，借鉴客观规律，提出中国人身险市场高质量发展的六大关键转型
基于对市场发展规律的洞察，结合党的二十大明确提出的2035年社会主义现代化远景目标，《报告》对中国人身险市场特征进行了梳理。《报告》认为，到2035年，在中国式现代化发展理念指引下，中国将从发展中国家步入中等发达国家行列，影响人身险市场的八大外部因素将会发生跃迁性变化，中国人身险市场在“三新一高”整体要求下，将完成六大关键转型，包括：规模增速从“高速发展”向“中速提质”转变，险种结构从“寿险主导”向“丰富多元”发展，产品特征从“中短单一”变为“长期综合”，金融融合从“相对有限”到“适度提升”转变，渠道结构逐步从“粗放发展”变成“专业制胜”，价值来源从“投资牵引”过渡到“利源多元”。
对中国人身险市场未来高质量发展的建言献策
1、对市场中短期及中长期发展趋势研判
经过对中国人身险市场六大关键转型的分析，《报告》结合中国国情给出了市场2035发展远景和近期趋势的研判。《报告》认为，在中短期，受经济发展不确定性影响，储蓄性寿险仍是现阶段行业增长核心动力，但随人均GDP不断走高，寿险发展将步入平台期。在2035远景预测上，除依托外部因素激发和释放需求外，供给侧具备充足的发展动力、战略定力和系统化能力，是供需两侧形成合力共同带动中国人身险市场的中长期转型必要的前提假设。因此，《报告》对保险机构和政策/监管机构分别给出了能力建设和政策支持的建议谏言。
2、给保险机构能力建设的发展建议
《报告》提出，保险机构应锚定养老年金险和健康险，积极战略布局，构建相关核心能力。在健康险能力建设上主要关注三个方面：一是产品端构建客群细分的能力；二是运营和科技端自主建设专有系统的能力；三是服务端搭建健康生态系统并具备相应的管理能力。在养老年金险能力建设上主要关注五个方面：一是客户端应聚焦中高收入客群，培育长寿风险认知能力；二是产品端灵活产品配置设计，发挥综合功能优势；三是投资端强化长期投资能力，促进价值投资理念；四是运营端补齐账户管理短板，升级核心系统能力；五是渠道端注重银保经代拓展，增强渠道销售效率。
