金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的组成部分。纵观世界近代金融史，经济强国、金融强国，都在再保险领域进行积极布局。党中央要求建设再保险市场，推进金融强国建设。对照国外保险再保险强国发展实际，我国再保险业发展水平还有一定差距，对巨灾风险、新兴风险及复杂风险的定价能力亟待提升。再保险业要加快改革创新，充分发挥自身独特功能作用，为建设金融强国贡献应有力量。
再保险发展逻辑及功能作用
再保险服务范围不断扩展
从经营逻辑看，保险业遵循的是“大数”法则，特点是“取之于面，用之于点”，而再保险作为“保险的保险”，遵循“风险分散”原则，本质上是依托自身数据积累、模型定价和全球化经营等优势，将各类巨灾风险、新兴风险及复杂风险进行全球化转移和分散，具有资本规模要求高、专业化程度高以及国际化程度高的特点。世界上第一张再保险保单诞生于意大利热那亚。1370年，一位意大利保险人承保了从意大利出发到荷兰的海上保险业务，并将一段风险较大的航程转分给了其他保险公司。可见，再保险始于海上保险，是一种应对极端风险的金融工具。
18世纪，在第一次工业革命带来的风险需求刺激下，再保险承保范围从水险拓展到了火险、财产险等更广阔的领域，为欧洲工业化、城市化发展提供了重要保障。19 世纪中叶开始，美国、英国、德国、瑞士等国再保险市场蓬勃发展，开始出现专业化再保险机构。20世纪以来，西欧、美国再保险加快业务范围多样化、经营区域国际化、风险转移资本化步伐，风险分散和管理能力不断提升。如今，数字化和智能化驱动下的第四次工业革命风起云涌，全球经济金融市场高度互联，信息技术与实体经济深度融合，再保险服务边界已进一步扩展到气候变化、网络安全、技术创新、地缘冲突等非传统领域，更多的与影响巨大的复杂风险紧密相连。
再保险功能作用持续提升
回顾现代再保险行业诞生、发展的历史逻辑，再保险功能作用已从早期为保险公司提供偿付能力支持、保障财务与经营安全的细分领域，提升为保险市场运行的“安全阀”和“稳定器”，成为防范重大风险冲击、扩大保险业承保能力和服务边界、促进金融产品和技术创新以及维护金融保险市场稳定的重要机制安排。
第一，再保险是分散气候变化等巨灾风险的主要渠道。巨灾是给经济社会带来巨额损失的自然或人为灾害，例如台风、洪水以及爆炸、突发公共卫生事件等，具有低频高损、地理集中等特点，判断重点在损失规模，国际上通常将损失金额超过2500万美元的事件定义为巨灾风险事件。
近年来，受气候变化影响，极端天气灾害呈频发高损态势，2024年全球范围内自然灾害损失达3200亿美元，远高于过去三十年的平均水平。再保险机构利用资本、技术及全球化经营等优势分散和转移风险，已成为巨灾风险分散的主要渠道之一。2025年一季度发生的洛杉矶大火造成的保险损失高达280亿—450亿美元，其中至少30%由再保险公司承担。
第二，再保险是应对科技创新等新兴风险的重要工具。新兴风险是指新的或不断发展的风险威胁，通常由技术、环境以及社会变化驱动，具有不确定性高、历史数据短缺以及风险与机遇并存等特点，判断重点在风险来源。人工智能、自动驾驶、商业航天等科技创新活动在带给经济社会巨大发展潜力的同时，也伴随着前所未有的责任风险、网络风险和技术失效风险等，需要更具针对性和适应性的方法来应对新兴风险。
今天，再保险通过向直保公司提供充足的承保能力和专业的风险定价模型，成为科技创新活动不可或缺的风险保障工具，促进了“科技—产业—金融”的循环畅通。以网络安全保险为例，作为新兴险种，网络保险对再保险的依赖程度显著高于传统业务。国际保险监督官协会（IAIS）调研显示，约40%的全球网络保险保费分保给再保险人。这一高分保比例反映了保险公司借助再保险来分散风险、获取承保知识和数据的策略。
第三，再保险是防范地缘冲突等复杂风险的有效手段。复杂风险是一种由多种因素交织作用、动态变化，发生机理复杂、难以预测和管理的风险，具有系统性和跨界性等特点，判断重点在影响范围。地缘政治冲突、贸易摩擦与经济制裁等是典型的复杂风险，复杂风险一旦发生，将直接导致国际投资、贸易中断，危及国家经济稳定。需要采取更系统、动态的方法应对复杂风险。
从国际经验看，再保险是应对地缘冲突等复杂风险的有效手段。再保险公司通过建模量化、产品开发，甚至成立专门业务线等方式，帮助直保公司缓解这类风险。OECD估算，俄乌冲突可能导致的保险损失在160亿—350亿美元之间，而前21家全球再保险公司预计要吸收50%的损失，这一高赔付比例反映了再保险在应对复杂风险中的功能作用，再保险是缓解直保机构财务压力，维护保险市场和经济社会稳定的有效手段。
我国再保险业正处于重要战略机遇期
无论从经典金融理论看，还是金融实践看，金融体系的本质是跨时空的资源调配以及调配资源过程中的风险管理，金融发展的过程其实也是金融体系更为多元、功能更为完备的过程。
回顾四十余年金融改革与发展实践，过去我国的重点是完善投融资功能、建设多元融资体系，银行业、证券业和其他非银金融体系快速发展，PE、VC机制快速成长，这解决了经济高速增长对资本的需求，金融深化推动了经济快速发展和居民财富的增长，过去十年，我国资本形成总额占GDP的比重平均为45%左右，远高于世界平均26%左右的水平。
今天，中国式现代化进程加速推进，高质量发展推动中国经济形态向更高级阶段演化，全社会范围内催生出前所未有的、多层次的风险管理需求。例如，政府端需要进一步提升社会治理效能，减轻社保及养老开支压力；产业端亟须加快发展新质生产力，有效应对地缘政治风险上升、“走出去”难度加大的风险挑战；而居民家庭在老龄化背景下健康、养老等家庭风险和财富管理需求提速。无论从维护国家金融安全的宏观大局，还是保障千家万户安居乐业的微观诉求，都需要更具韧性、更有效率的金融风险管理体系。而这背后必须以现代化、高水平再保险体系作为坚实支撑。再保险作为国家经济金融安全体系的重要组成部分，在服务国家重大战略、科技自主创新、灾害管理和社会治理、高水平对外开放等方面，战略价值持续提升。
同时，还应客观看到，我国再保险市场的发展与我国作为全球第二大直保市场的地位还存在较大的提升空间。从全球看，2024年，我国GDP占全球17%、我国保险市场规模占全球10%，而我国再保险市场规模占全球份额仅4%，仅排在全球第7位，保险密度仅约为发达国家的1/10、世界平均水平的2/3，我国再保险市场在全球范围内的要素集聚、风险定价和市场引领能力亟待增强。从我国看，截至2025年一季度末，我国保险业总资产占金融业整体的比重仅为7.4%。我国在很多垄断程度强、技术要求高的巨灾、复杂和特殊风险领域，再保险市场供给相对不足，再保险企业资本实力、专业能力有待提升。
未来十年，将是中国保险再保险业补缺口时期，建设再保险市场已成为金融强国建设的重要领域。应充分认识再保险在建设金融强国、服务中国式现代化中的功能价值，把握未来十年再保险服务经济“安全网”、民生“保障网”和灾害“防护网”建设的重要战略机遇。
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